“МІЕЛЬ-Фінанс” (“дочка” холдингу “МІЕЛЬ”) в поточному місяці планує зайняти на облігаційному ринку 1,5 млрд рублів, розмістивши 1500000 трирічних облігацій. Організатором і андеррайтером випуску виступає ІБ “Траст”, поручителями позики – ЗАТ “Золота миля” і ЗАТ “МІЕЛЬ-Нерухомість”, що входять в структуру холдингу “МІЕЛЬ”. Облігації мають 6 піврічних купонів. Ставка 1-го купона буде визначена на конкурсі при розміщенні, ставка 2-го купона прирівняна до величини ставки 1-го. Ставка 3-6 купонів визначається емітентом перед початком 3-го купонних періодів. ФСФР зареєструвала облігації ТОВ “МІЕЛЬ-Фінанс” 1-ої серії в грудні 2006 року під номером 4-01-36225-R.
За попередніми розрахунками аналітиків ІБ “Траст”, ставка купона повинна скласти 12-12,5% річних, ефективна прибутковість – 12,25-12,75%.
Особливість випуску облігацій “МІЕЛЬ-Фінанс” – наявність додаткової умови – ковенанти. У тому випадку, якщо показник операційних активів двох поручителів позики за підсумками кожного звітного кварталу виявиться в 1,4 рази нижче по відношенню до облігаційній боргу (2,1 млрд рублів), тримач облігації зможе зажадати від компанії дострокового погашення боргу. Сьогодні рівень операційних активів становить 21 млрд рублів, що в 10 разів перевищує критичний рівень. У самій компанії-емітенті говорять про низьку ймовірність дострокового погашення позики. “Ковенант – це не стільки сама гарантія, скільки спосіб звернути увагу інвесторів на високі обороти компанії і фінансову стійкість”, – говорить фінансовий директор компанії “МІЕЛЬ” Євген Плаксенков. З ним згоден аналітик КК “Капітал ‘” Олексій Попов, “право вимагати дострокове повернення коштів при різкому скороченні активів на поточний момент передбачає досить нереальну ситуацію”.
(далі…)
холдинг,
Холдинг Северсталь-Авто має намір в 1.5 рази збільшити інвестиції у виробництво позашляховиків на базі Заводу малолітражних автомобілів.